Спекулянты, зная, что такая ситуация носит временный характер, затариваются «черным золотом» и ожидают изменения тренда. Продавец согласен продать покупателю акции через 2 месяца по цене, установленной в контракте. Предположим, что дата выплаты дивидендов и их размер известны заранее.
Контанго и бэквордация простыми словами что это и как применять в трейдинге
Так контанго работает в пользу трейдера и приносит ему доход. По каким-то причинам продавец в выплатах не заинтересован. Возможно, он провел фундаментальный анализ и решил, что дивиденды не принесут ему такой прибыли, как другие ценные бумаги, которые он намерен приобрести на вырученные средства. Аналитика на сайте Gerchik & Co. В этом разделе вы найдете фундаментальный и технический анализ по различным рыночным активам. Здесь вы найдете ежедневные профессиональные обзоры рынка акций, а также будете узнавать о спецпредложениях и конкурсах от Gerchik & Co.
Контанго и бэквордация
Но по статистике, бэквордация происходит реже, чем контанго. Можно сказать, что это своего рода компенсация рыночных рисков, которые переходят при покупке фьючерса от продавца базового актива к его покупателю. К слову, в июне того же года по фьючерсам уже наметилась небольшая бэквордация, которая позже достигла рекордных с 2019 года значений.
Определение бэквордации
Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье. Они своими действиями добавляют волатильности по сравнению с графиками базовых активов. Один из способов воспользоваться преимуществом контанго — через арбитражные стратегии. Например, вы можете купить товар по спотовой цене, а затем сразу же продать его по более высокой цене фьючерса.
Риски при использовании контанго и бэквордации
Нет никакого смысла приобретать фьючерс на летние товары летом, когда сам товар стоит столько же, сколько контанго и бэквордация и контракт. При приближении экономического кризиса нередко возникает контанго по ценам на золото, которое является защитным активом. Рыночная ситуация контанго характеризуется тем, что спрос на актив падает при неизменном или увеличенном предложении.
Возникновение контанго и бэквордации зависит исключительно от разницы на указанных рынках. В этом материале рассматриваются такие базовые для данного вида деривативов понятия, как контанго и бэквордация. Простыми словами объясним, что они представляют в случае с фьючерсами, а самое главное — как использовать их на бирже с примерами. Материал будет особенно полезен для чайников, только начинающих свое обучение деятельности с производными финансовыми инструментами и не имеющими четкого представления, как торговать ими. Спекулянты могут покупать больше сырья в контанго, пытаясь воспользоваться более высокими ожидаемыми ценами в будущем. Они могут заработать еще больше денег, покупая фьючерсные контракты.
Контанго, бэквордация и нефтьv
Также в качестве примера бэквордации можно рассмотреть ситуацию с фьючерсом на акцию. Известно, что цена акции уменьшается после выплаты дивидендов. Так вот, контанго (contango) это ситуация на бирже, когда рынок предполагает РОСТ базового актива. В этой ситуации цена фьючерса выше, чем цена базового актива на спотовом рынке. Или более дальние контракты торгуются дороже ближних.
При очень сильном или резком падении спроса возникает суперконтанго. Данные от Министерства энергетики США по запасам нефти в хранилищах. Эту информацию вы найдете в любом экономическом календаре. Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке.
Эти два термина имеют прямое отношение к торговле на фьючерсном рынке. Оба они предполагают разницу между текущей ценой базового актива и его ценой в будущем. Рынок в целом полагает, что цена на базовый актив будет снижаться. Главная причина бэквордации — дефицит предложения на спотовом рынке.
Особенно это касается тех, кто вкладывает средства в сырьевой рынок. Когда до закрытия фьючерса остается мало времени, покупателю нет смысла приобретать контракт – в некоторых случаях проще купить базовый актив. Если же покупатель согласен приобрести фьючерс, его стоимость будет ниже той, которая была задолго до даты исполнения. Такое ценовое отношение характерно только до момента экспирации, в дату истечения контрактов оба тренда сходятся в одной точке.
Покупка календарного спреда означает покупку ближайшего контракта и продажу дальнего контракта. Так как контракты одинакового типа, их не надо “взвешивать” и приводить к единой цене. Но бывают и исключения, мы поговорим об этом чуть ниже.
Например, участник рынка открыл короткую сделку на пять фьючерсов по цене 100 р. Он ожидал удешевления бумаги до 80 р, в результате его прибыль составила бы 100 р. Предположим, весной на рынке заканчиваются запасы зерна. В связи с этим базовый актив (зерно) стоит значительно дороже, чем сельскохозяйственный фьючерс с датой экспирации после нового урожая.
- Так вот, контанго (contango) это ситуация на бирже, когда рынок предполагает РОСТ базового актива.
- Плата была основана на невыплаченных процентах, уплаченных продавцом.
- Поэтому заработок на фьючерсах с бэквордацией – это своего рода лотерея.
Разница в цене фьючерсов с поставкой в апреле 2021 года и в январе 2022 года составила более 5 долларов, и это говорит о том, что рынок нефти восстанавливается из-за растущей потребности в сырье. Поэтому покупателям было выгоднее заплатить продавцам хорошую надбавку, лишь бы избавить себя от забот, связанных с получением и хранением лишней нефти. Хочет купить нефть по наиболее выгодной цене, но только через три месяца.
- В трейдинге производными финансовыми инструментами, фьючерсами в первую очередь, очень важным является определение или оценки того, насколько переценен или недооценен актив в настоящем времени.
- Структура фьючерсной кривой различается в зависимости от условий рынка.
- Это означает, что владелец фьючерса должен немедленно исполнить договор по текущей цене.
- Binaryvip.ru не предоставляет платные услуги, не принимает какие-либо платежи, не отвечает за инвестиционные решения пользователей и функционирование программного обеспечения.
- Самый важный момент, который необходимо понимать фьючерсному трейдеру — за каждым производным инструментов обязательно находится его база.
Поэтому бэквордацию часто ассоциируют с медвежьим рынком. Бэквордация и контанго – это противоположные понятия. Казалось бы, почему бы не воспользоваться этой ситуацией и не приобрести активы дешево при наличии свободных средств? Дело в том, что некоторые товары имеют свойство портиться, их нужно где-то хранить, транспортировать, что влечет совершенно ненужные на текущий момент издержки. Гораздо выгоднее приобрести товар в то время, когда он будет приносить прибыль, а не лежать на складе мертвым грузом.
И, к примеру, если к моменту экспирации контракта базовый актив стоит на спотовом рынке $1000, то и фьючерс на него также будет оцениваться в $1000. Однако до даты экспирации цена актива и фьючерса могут различаться как в плюс, так и в минус. То есть, фьючерс может стоить дороже или дешевле базового актива в зависимости от рыночных условий. Бэквордация — ситуация на рынке, когда стоимость фьючерса в будущем меньше, чем цена его базового актива в настоящий момент. А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дешевле, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс). Это актуально для сырьевых активов, таких, как нефть, драгоценные металлы, зерновые.
К слову, в июне того же года по фьючерсам уже наметилась небольшая бэквордация, которая позже достигла рекордных с 2022 года значений. Разница в цене фьючерсов с поставкой в апреле 2022 года и в январе 2022 года составила более 5 долларов, и это говорит о том, что рынок нефти восстанавливается из-за растущей потребности в сырье. В качестве очень простого примера иллюстрирующего ситуацию контанго можно взять цену на бочонок хорошего вина. Всем известно, что хорошее вино с годами становится только лучше и потому его цена закономерно растёт. Вот и получается ситуация когда настоящая цена товара заведомо ниже его цены в будущем.
Можно купить фьючерсный контракт в надежде на его рост. Это может быть выгодно, если цена товара имеет тенденцию к росту. Приведём пример сделки на повышение, когда покупатель готов заплатить больше в расчёте на рост актива. Если его ожидания оправдаются и фьючерс вырастет вслед за активом, при закрытии контракта участник рынка должен купить пять штук по 100 р.